Chile lidera alza de costos mineros en los últimos diez años

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En 2005, la minería nacional presentaba un nivel de costos de US$0,63 por libra, la mitad que África y muy por debajo del promedio mundial. Una década después, el escenario es diferente.

Hace diez años, cuando todavía no comenzaba el boom de precios del cobre, la industria mundial tenía a Chile como su zona predilecta para invertir. Aunque eran factores, la razón no estaba tanto en la estabilidad política ni tributaria -no había royalty aún-, sino que principalmente en los bajos costos de producción.

En 2004, producir una libra de cobre en Chile costaba en promedio US$0,633, por debajo del promedio mundial, que era de US$0,71 y muy lejos de zonas como África, que casi duplicaban el indicador chileno. Tras eso se desató el boom de precios y en paralelo se dispararon los costos laborales, de servicios de terceros y de insumos en general. La minería chilena en particular se vio enfrentada al envejecimiento de sus yacimientos, lo que golpeó principalmente a las operaciones de mayor tamaño.

Así, Chile -que era el lugar más barato para producir cobre en el mundo- perdió su ventaja comparativa. En 2013, de acuerdo con datos de la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco), producir una libra de cobre en el país costó US$2,50, por sobre el promedio mundial (US$2,38). Las cifras están medidas en dólares de cada año y corresponden al costo C3, que incluye costo directo de caja más depreciación más intereses y costos indirectos y deduce el crédito por venta de subproductos.

Según este mismo análisis, el año pasado apenas dos regiones en el mundo tuvieron un promedio de costo unitario más elevado que Chile: Europa y Asia. Entre 2004 y 2013, y medido en dólares de cada año, los costos de producción en Chile han crecido 295%, lo que supone un promedio anual cercano al 30%. Medido en dólares de 2012, el incremento en una década alcanza el 186%.

Estas cifras colocan a Chile como el “top one” en incrementos de costos de producción en el sector, superando el promedio mundial, que es de 267% en dólares de cada año y de 143% en dólares de 2012. “Hasta el año 2008, la gran minería chilena del cobre tenía costos en promedio 12% inferiores que el conjunto de los demás países mineros, lo que implicaba una ventaja competitiva.

Esto cambió a partir del año 2009, cuando los costos de la minería local pasaron a ser superiores que los del resto de los países productores de cobre. Los factores explicativos son los ya conocidos: energía, productividad laboral que no va en línea con las remuneraciones y descenso en la leyes de los minerales”, señala el presidente ejecutivo del Consejo Minero, Joaquín Villarino.

¿Por qué los costos de producción han crecido más en Chile que en ninguna otra parte? Según expertos, uno de los principales factores que explican esta situación es el envejecimiento de las grandes minas, que sostienen la producción nacional.

En la industria plantean que esta es una de las principales señales de la merma de competitividad que enfrenta la minería chilena, con alzas generalizadas en prácticamente la totalidad de los ítems de gasto de la actividad. Uno de los más relevantes es el costo de la mano de obra. Según análisis hechos por entidades como el Consejo Minero, la mano de obra en Chile no sólo es cara, sino que también es poco productiva.

El propio anuario de Cochilco lo confirma: desde 2005 a 2013, el índice de productividad laboral del grupo de las 10 mayores mineras privadas (GMP-10) más Codelco ha caído 24%, siendo el sector privado el que más ha contribuido a este descenso. “Los costos han aumentado en todo el mundo, no solo en Chile. Sin embargo, nuestro país es el mayor productor mundial con una producción cercana a las 6 millones de TM, mientras el segundo productor es China con prácticamente un cuarto de esa producción.

Esto implica que nuestras minas se están envejeciendo, hay mayores distancias de acarreo y menores leyes de mineral. Todo esto incide en los costos”, plantea el ex subsecretario de Minería y actual asesor de empresas, Francisco Orrego.

De acuerdo con el anuario de Cochilco, la ley promedio ha bajado 30% en promedio desde 2005, pasando de un promedio de 1% de cobre a 0,7%. En el caso de Codelco, el descenso es aún más marcado: mientras en 2004 trabajaba con una ley promedio de 1,14%, en 2013 este indicador se redujo a 0,78%.

“El alza de costos responde a elementos estructurales, como son la caída de las leyes y la extracción de recursos cada vez más duros y con mayores distancias de acarreo, como también a factores económicos como es el alza en los costos de la energía, las remuneraciones y en general de muchos insumos y equipos.

Tal vez el factor más determinante es el alza en el costo de la energía, ya que en este insumo somos el país de mayores precios de los que se analizan para minería”, añade el vicepresidente ejecutivo de la Comisión Chilena del Cobre, Sergio Hernández. Para el ex subsecretario de Minería, con el aumento de precios de los metales de los últimos cuatro años, hubo cambios estructurales en el mercado de la energía, donde los costos de este insumo en el mismo período casi se triplicaron.

Y añade otro elemento: “Además, comparativamente el costo de la mano de obra es alto en Chile. Mientras en el mundo corresponde a menos de un 20% de los costos, en nuestro país alcanza a un tercio. En ello incide la menor productividad que se observa con salarios competitivos a nivel mundial. En los últimos 10 años se observa un incremento de las remuneraciones generales del orden del 65%”, complementa Orrego.

“Con la serie de datos hasta 2012 que había publicado Cochilco, la desventaja competitiva en costos de nuestro país alcanzaba al 5,7% a partir del año 2009, lo que ya era preocupante. Agudizando esta preocupación, el nuevo reporte de Cochilco, que ajusta la serie histó- 0,7% Fue la ley promedio de mineral con que operó la minería del cobre en 2013. Una década antes este indicador arrojaba una ley promedio de 1%. US$3.889 mills. 110%

Fueron los excedentes de Codelco el año pasado. En 2006, primer año del boom del cobre, llegaron a US$9.215 millones. El precio del cobre fue más alto en 2013. Es el alza de costos que ha sufrido Codelco desde 2005 a la fecha. La minería privada, en ese mismo período, encareció su producción en 118%. La que más ha subido es Anglo American Norte.

Variables de costos rica e incluye datos de 2013, muestra que entre 2009 y 2013 la desventaja competitiva en costos ahora alcanza al 11,1%”, expone Villarino.

¿Afectará esto a las perspectivas de inversión? Según Sergio Hernández, habrá un efecto. “Sin duda que para cualquier inversionista el costo es un factor relevante a la hora de definir sus inversiones, aún más considerando que los minerales son commodities.

Sin embargo, hay otras variables importantes que inciden en la decisión de invertir como el clima de negocios, estabilidad política, infraestructura, entre otros”, dice. “Los costos no han incidido en gran manera pues los empresarios siguen observando utilidades, pero los cambios institucionales, en particular la reforma tributaria y los cambios al DL600, tienen una negativa incidencia”, cierra Orrego.

Fuente: Pulso